5.1.1. Conceptos clave

• Concepto de Finanzas:

Las finanzas son una rama de la administración de empresas y la economía que estudia el intercambio de capital entre individuos, empresas, o Estados y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.  Se divide en dos áreas:

• Finanzas Corporativas
• Valuación de Activos

Finanzas Corporativas:

Estudia cómo le conviene más a un inversionista conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones, pidiendo prestado a un banco o vendiendo deuda en el mercado.

Valuación de Activos:

Estudia cómo le conviene más a un inversionista invertir su dinero, por ejemplo, si comprando acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado dinero en efectivo.

Riesgo y beneficio:

El mercado de capitales ofrece en cada momento una frontera eficiente, que relaciona una determinada rentabilidad con un determinado nivel de riesgo o volatilidad.

> Incertidumbre  =  >rentabilidad.

El precio de la incertidumbre = rentabilidad de la inversión – tipo de interés = Prima por riesgo.

El valor del dinero en el tiempo:

Ante la misma cantidad de dinero, un inversor prefiere disponer de ella en el presente que en el futuro.

• Factor de descuento: Intercambio renta futura por capital presente.  Ejemplo: Préstamo hipotecario. Impacta los costos del dinero en los bancos.
• Rentabilidad: Intercambio renta presente por renta futura. Ejemplo: Plan de pensiones).

Tasa de interés:  Representa una tasa de intercambio entre el precio del dinero al día de hoy en términos del dinero futuro. Afecta directamente a:

• Consumo: 1  parte se paga mediante tarjetas de crédito
• Comercio: Mercaderías compradas y vendidas al crédito
• Inversiones: se apoyan con préstamos bancarios  o bonos

Tasa de interés:

• Alza de tasa de interés = consumo e inversión disminuyen,  Mas difícil pagar deudas para individuos y empresas
• Baja de tasa de interés = consumo e inversión aumentan por el estímulo que representa pagar menos intereses.

Tasa de interés: manipulación del crecimiento económico:

Empleo e Inflación:

• Inflación: para disminuir, aumento en las tasas de interés;
• Empleo: Para aumentar, disminución en las tasas de interés.

Tasa de interés:

• La relación entre liquidez e inversión:

La necesidad de contar con dinero líquido tanto para el intercambio por bienes y servicios como para realizar una inversión hace que el mercado de la mercadería-dinero tenga su propia oferta y demanda, y sus propios costos y precios.

• Costos de oportunidad:

Hace referencia al sacrificio que debe hacer cualquier agente que participe en un mercado al decidir prescindir de un consumo o de una inversión para emplear sus recursos, siendo estos por definición escasos, en otro proyecto.

• Inflación:

Proceso económico que consiste en un aumento continuo de los precios de gran parte de productos y servicios. Impacta principalmente a la economía de un país (nuevo costo de vida).

• Inflación: Reduce el valor del dinero

Impacto sobre la tasa de interés: a mayor inflación, mayor es la tasa de interés necesaria para compensar a un ahorrador por prestar dinero al vecino.